Prazo Médio Operacional - Recebimento - Pagamento

Prazo Médio Operacional - Recebimento - Pagamento

AC e PC = Operacional e Financeiro

Contas que se transformam em dinheiro

Caixa - Bancos - Aplicações Financeiras

Ativo Circulante Operacional

Contas: Duplicatas a Receber, Tributos, Estoque, Empréstimos

Ativo Circulante Financeiro

Contas: Caixa e Aplicações Financeiras

Passivo Circulante Financeiro

Contas: Empréstimos, Financiamentos, Duplicatas descontadas

Passivo Circulante Operacional

Contas: Fornecedores, Impostos, Salários, Encargos, Dividendos, Provisões.

ACO 154.000 + 54.000 ACF = 208.000

PCO 95.000 + 15.000 PSF = 110.000

208.000 = 154.000 + 54.000

110.000 = 95.000 + 15.000

                  59.000 NCG 39.000 ST

(Necessidade de Capital de Giro = Ativo Operacional - Passivo Operacional)

(Soldo de Tesouraria = Ativo Financeiro - Passivo Financeiro)

Quando o saldo de tesouraria for positivo isso mostra que o ativo circulante financeiro é maior do que o passivo circulante financeiro

CAPITAL DE GIRO PRÓPRIO 208.000 PL - 194.200 ANC = 77.600

O que garante a liquidez é a dívida de longo prazo.

Na administração do capital de giro precisamos observar 2 coisas.

1. A necessidade capital de giro não pode aumentar muito continuamente.
2. O saldo de tesouraria não pode crescer muito negativamente. Isso pode levar a problemas sérios de capital de giro na empresa. A empresa pode chegar até na insolvência (caminho sem recuperação).

Ciclo de Caixa - Ciclo Operacional

PME = (Estoque/CMV) x 360
(44.000/362.000) x 360 = 43,76 dias cilo.

Giro de Estoque
GE = 360/43,76 = 8,23 giros

PMR - Prazo Médio de Recebimento

Duplicadas a Receber / Vendas Brutas x 360 =  dias
98.000 / 693.300 x 360 = 50,89 dias
Giro de recebimento ou Giro de Cobrança = 360/50,89 = 7,07

PMP - Prazo Médio de Pagamento

Fornecedores / Compras x 360 =  dias
56.300 / 358.700 x 360 = 56,50 dias
CMV = Ei + C - Ef
362.000 = 47.300 + C - 44.000 = 358.700
Giro de recebimento ou Giro de Cobrança = 360/56,50 = 6,37 giros

PME = 43,76
PMR = 50,89
PMP = 56,50

O prazo de recebimento tem que ser menor que o prazo de pagamento.

O prazo médio de estoque começa com a compra de matéria prima e termina com venda do produto.

Prazo médio de Recebimento começa com a compra de matéria prima e termina com o recebimento do valor da venda.

O ciclo operacional começa com a compra  de matéria prima e termina com o recebimento do valor da venda.

CO = PME + PMR 

CO = 4,76 + 50,89 = 94,65 dias

O Prazo Médio de Pagamento começa com a compra da matéria prima e termina com seu pagamento.

O Ciclo Financeiro ou Ciclo de Caixa começa com o pagamento da matéria prima ou do produto e vai até o recebimento do valor da venda.

CF ou CC = CO - PMP

CF ou CC = 94,65 - 56,50 = 38,15 dias

PME + PMR - PMP

43,76 + 50,89 + 56,50

38,15 dias

Uma empresa tem vendas anuais no valor de 3.000.000,00 suponha não haver diferença de investimento Estoque Contas a Receber, Contas a Pagar. O prazo médio de Estoque é de 45 dias; O PMR 53 dias e o Prazo de Pagamento = 58 dias

a) Determinar o valor necessário para sustentar um ciclo de caixa.

b) Qual será o impacto no lucro da empresa.

c) ocorreu as seguinte alterações.

PME = 35 dias

PMR = 40 dias

PMP = 60 dias

Considerando a taxa de juros para os recursos financeiro é de 13% ao ano.

CF = CO - PMP

CO = PME + PMP

CF = 45+53-58

CF = 40 dias

3.000.000 necessidade total anual de recursos financeiros para sustentar a atividade operacional da empresa.

3000000 / 360 = 8.333,33 x 40 = 333.333,20 x 0,13 = 43.333,32 juros ao ano.
360 / 40 = 9 ciclo de caixa.